home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 041789 / 04178900.001 < prev    next >
Text File  |  1990-09-17  |  4KB  |  63 lines
  1. VIDEO, Page 69NBC Gets Down to BusinessThe network tries to fill a niche in cable news
  2.  
  3.  
  4.     Fade in to a row of toilet stalls in a men's room. While
  5. disembodied voices talk about the day's business events, the camera
  6. pans across a row of feet with trousers and underwear scrunched
  7. down around them. Says the announcer: "There's a better place where
  8. executives can go for fast-breaking business news."
  9.  
  10.     Its programming may not be as irreverent (some might say
  11. tasteless) as its promotional ads, but the Consumer News & Business
  12. Channel, a cable service that will be launched next week by NBC,
  13. is causing plenty of stir. The channel will compete directly with
  14. cable's chief business-news outlet, the Financial News Network
  15. (FNN). But some in the cable industry believe that CNBC has a much
  16. bigger rival in its sights: Ted Turner's cable news giant, CNN.
  17.  
  18.     Emanating from a new 40,000-sq.-ft. studio facility in Fort
  19. Lee, N.J., CNBC's offerings will have as a centerpiece a daytime
  20. "money wheel": a continuous half-hour cycle of business headlines,
  21. market reports, consumer news and other business-related items. In
  22. the evenings, however, the programming will range more widely. John
  23. McLaughlin, host of the syndicated McLaughlin Group, will do an
  24. hour-long talk show with such guests as Malcolm Forbes, Henry
  25. Kissinger and Phil Donahue. Dick Cavett has been signed as host of
  26. another nightly interview program; his first week's guests will
  27. include Jimmy Breslin and Linda Ellerbee. Also on the
  28. after-business-hours schedule: Smart Money, a consumer show with
  29. husband-wife authors Ken and Daria Dolan as hosts, and Media Beat,
  30. a program on media business. Weekend fare will go even further
  31. afield, including a Sunday-morning children's show.
  32.  
  33.     CNBC officials deny that they are developing a general-news
  34. channel to challenge CNN. "It will be confined to business and
  35. consumer news," says CNBC President Michael Eskridge, who oversaw
  36. NBC's Summer Olympics coverage last year. "We think that's an area
  37. that is underserved." CNBC's contracts with cable systems, he
  38. points out, stipulate that the network must stay within its
  39. business-news charter; if it expands, the systems can drop it.
  40.  
  41.     Initially, CNBC officials report, the channel will reach 13
  42. million cable homes -- a respectable starting figure, though
  43. substantially lower than either FNN (32 million) or CNN (50
  44. million). Costs are expected to top $60 million before the channel
  45. begins operating in the black. (Revenues will come from advertising
  46. and a basic charge to cable systems of 7 cents per subscriber.)
  47. Most cable analysts, however, give top-rated NBC and its
  48. well-heeled corporate parent, General Electric, a good shot at
  49. making the- service a success.
  50.  
  51.     The waters could be treacherous. The channel space on cable
  52. systems is limited, and in most areas CNBC would have to supplant
  53. another service to win a spot on the dial. (FNN officials say their
  54. channel has been dropped by only a few systems to make room for
  55. CNBC.) In addition, the channel's programming, aimed at both
  56. hard-core market watchers and ordinary consumers, could be an
  57. uneasy mix. Then too there is Ted Turner to deal with. The CNN
  58. founder has already fired one loud volley at the competition,
  59. denouncing NBC executives as "bozos" and claiming that they started
  60. the channel only after failing to "stifle" the competition by
  61. buying CNN, a proposed deal that fell through a few years ago.
  62. Cable's Captain Outrageous vs. broadcasting's No. 1 network: sounds
  63. like a juicy business story for CNBC.